AQUA ชูดอกเบี้ย 5.75% ระดม 1,000 ล้าน

แม้ผลการดำเนินงานล่าสุดของ บริษัท อควา คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)หรือ AQUA ที่รายงานต่อ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.)จะพบว่า ไตรมาส 3 สิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2563 AQUA มีรายได้จากการประกอบธุรกิจและการลงทุน 569.99 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 90.16% จากไตรมาส 2/63 ที่มีรายได้ 299.74 ล้านบาท และรับรู้เป็นกำไรสุทธิ 362.94 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 323.95% จากไตรมาส 3/2562 เช่นกัน จากอานิสงส์ส่วนแบ่งกำไร 355.27 ล้านบาทจากเงินลงทุนในบมจ. อีสเทอร์น พาวเวอร์ กรุ๊ปหรือ EP ซึ่ง AQUA ถือหุ้นอยู่ 40.08% 

สำหรับผลการดำเนินงานของ AQUA ปี 2563 ทั้งปีคาดว่า จะลดลงประมาณ 20% จากปี 2562 โดยผลกระทบจะหนักในช่วงไตรมาสที่ 2 ที่มีการ Lockdown แต่ภาพรวมครึ่งปีหลัง จะเติบโตจากครึ่งปีแรกประมาณ 7% โดยแอลอีดีจะโตประมาณ 50% ส่วน BB ลดลงประมาณ 20% ปี 2564 คาดว่า จะโตประมาณ 40-50% เมื่อเทียบกับปี 2563 โดยเมื่อ 18 สิงหาคม 2563 ทริสได้ประกาศคงอันดับเครดิตของบริษัท ที่ BBB- แนวโน้มคงที่ ซึ่งเป็นช่วงผ่านโควิดแล้ว สะท้อนว่า เราสามารถผ่านมาได้ด้วยความแข็งแกร่งทางการเงิน

 AQUA ยังคงเดินหน้าลงทุนต่อเนื่องในปี 2564 ภายใต้งบลงทุน 1,000 ล้านบาท ในการขยายธุรกิจ สื่อโฆษณานอกบ้าน แอลอีดี ทั้งในส่วนการเสริม Network เดิมประมาณ 15-20 จอ ใช้เงินลงทุนประมาณ 250 ล้านบาท และ New product ในโครงการ MEGA CONNECT ประมาณ 15-20 จอ ซึ่งจะใช้เงินลงทุนประมาณ 600 ล้านบาท ส่วนที่เหลือประมาณ 150 ล้านบาท จะใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนช่วงระหว่างก่อสร้าง 

นางสาวเรวดี หวานชิด ประธานเจ้าหน้าที่บริหารบัญชีการเงิน บริษัท อควา คอร์เปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ AQUA เปิดเผยว่า บริษัทมีแผนที่จะออก หุ้นกู้ วงเงิน 1,000 ล้านบาท เพื่อระดมทุนมาใช้ในแผนลงทุนดังกล่าว โดยอยู่ระหว่างยื่นไฟล์ลิ่งต่อ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เพื่อเสนอขาย หุ้นกู้ มูลค่า 1,000 ล้านบาท ชนิดมีหลักประกัน มีการจัดอันดับเครดิตองค์กรอยู่ที่ BBB- แนวโน้มคงที่ มีผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ อายุ 2 ปี ดอกเบี้ยสูงถึง 5.75% ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน เสนอขายให้แก่ผู้ลงทุนสถาบัน และ/หรือผู้ทุนรายใหญ่ 

“เราคาดว่า จะสามารถเปิดให้นักลงทุนจองซื้อหุ้นกู้ได้ในช่วงต้นเดือนธันวาคม 2563 ผ่านผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้คือ บริษัทหลักทรัพย์ เคทีบี (ประเทศไทย) จำกัด(มหาชน) บริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย ซีมิโก้ จำกัด บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด จำกัด (มหาชน) บริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า จำกัด (มหาชน) และบริษัทหลักทรัพย์ เออีซี จำกัด(มหาชน)”

สำหรับการระดมทุนในช่วงที่ผ่านมา บริษัทระดมทุนด้วยการกู้ยืมเงินระยะยาวจากสถาบันการเงิน ซึ่งจะเป็นลักษณะของ Term loan ปัจจุบันมี 3 ธนาคารหลักที่ให้การสนับสนันสินเชื่อต่างๆ วงเงินกู้ทั้งหมด 3,600-4,000 ล้านบาท ซึ่งณ สิ้นปี 2563 จะมีเงินต้นคงเหลือประมาณ 1,800 ล้านบาทและสิ้นปี 2565 จะมีต้นเงินกู้คงเหลือประมาณ 1,050 ล้านบาท 

ขณะที่การเพิ่มทุน อาจจะเป็นช่องทางที่ต้นทุนทางการเงินต่ำที่สุด แต่การเสนอขายหุ้นเพิ่มของ AQUA ในปัจจุบัน อาจจะไม่ใช่ช่วงเวลาที่เหมาะสมนัก เพราะ AQUA  ไม่มีผลขาดทุนสะสม จึงไม่สามารถเสนอหุ้นเพิ่มทุนต่ำกว่าราคาพาร์ที่ 50 สตางค์ได้ ทำให้ราคาหุ้นเพิ่มทุนต้องสูงกว่า 50 สตางค์ ซึ่งสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันที่ 35-40 สตางค์ (BV ณ 30/6/63 เท่ากับ 96 สตางค์)

ในการจัดหาแหล่งเงินทุนของ AQUA เพื่อใช้ในการขยายธุรกิจที่ผ่านมา จะพิจารณาถึงความสามารถในการชำระเงินเป็นหลัก กรณีที่ลงทุนในโครงการที่ใช้เงินลงทุนสูง และยังไม่มี Cashflow ทันทีหลังจากที่มีการเบิกกู้แล้ว บริษัทจะเลือกใช้การระดมเงินลงทุน ด้วยการออกตราสารหนี้อย่าง หุ้นกู้ เพื่อลดภาระเรื่องการชำระต้นเงินที่จะมีทุกเดือน เป็นการชำระเพียงดอกเบี้ยทุก 3 เดือน เพื่อให้สอดคล้องกับ Cashflow ของโครงการ ซึ่่งต้นทุนการออกหุ้นกู้จะเฉลี่ย 6-6.5% ต่อปี ขณะที่เงินกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงิน จะมีต้นทุนเฉลี่ยที่ 4-4.25%ต่อปี 

“แม้การกู้เงินจากสถาบันการเงิน จะมีข้อดีที่ต้นทุนการเงินที่ต่ำ แต่จะมีภาระการชำระคืนเงินต้นทุกเดือน  ขณะที่การออกหุ้นกู้ แม้จะมีต้นทุนการเงินที่สูง แต่จะทำให้การบริหารสภาพคล่องทางการเงินทำได้ดีกว่า และการระดมทุนครั้งนี้ไปลงทุนในธุรกิจสื่อโฆษณานอกบ้านแอลอีดี ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีแนวโน้มที่จะเติบโตได้ และเป็นธุรกิจที่บริษัทดำเนินการอยู่ในระดับต้นๆของประเทศ ดังนั้นโอกาสที่การลงทุนจะไม่ประสบความสำเร็จนั้นน้อยมาก”

ข่าวที่เกี่ยวข้อง

AQUA เตรียมออกหุ้นกู้ 1,000 ล้านโชว์ Q3 กำไรสุทธิ 363 ล้านบาท

AQUA รุกสื่อ หวังดันแชร์โตเท่าตัว

ทริสคงเรตติ้ง AQUA

AQUA ตั้ง ‘ฉาย บุนนาค’ นั่งรักษาการกรรมการผู้จัดการใหญ่ นำทัพสื่อนอกบ้าน