Liberator คาด วันนี้ SET อยู่ในช่วงสร้างฐาน กรอบ 1,420-1,450 จุด

นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด (Liberator) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยวันนี้ 16 ธ.ค.67 ว่า คาดดัชนี SET Index วันนี้อยู่ในช่วงสร้างฐาน ในกรอบ 1,420-1,450 จุด โดยในสัปดาห์นี้แนะนำเกาะติดการประชุมธนาคารกลางหลายแห่ง อาทิ กนง, FED, BOJ และ BOE เป็นต้น

โดยสัปดาห์ที่ผ่านมาธนาคารกลางยุโรป และสวิตเซอร์แลนด์ มีมติปรับลดดอกเบี้ยนโยบายต่อเนื่อง ขณะที่สัปดาห์นี้ยังมีอีกหลายการประชุมที่น่าติดตาม นำโดย วันที่ 18 ธ.ค. การประชุม กนง. คาดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยที่ระดับ 2.25% ส่วนตอนกลางคืนจะมีการประชุม FED คาดว่าจะมีมติการปรับลดดอกเบี้ย 0.25%

ส่วน Dot Plot รอบนี้น่าจะปรับมุมมองโดยลดดอกเบี้ยในปีหน้าที่ช้าลงกว่าคาดการณ์ Dot Plot ในช่วงเดือน ก.ย. ที่ผ่านมา ส่วนวันที่ 19 ธ.ค. แนะติดตามประชุมธนาคารกลางญีปุ่น (BOJ) คาดคงดอกเบี้ยที่ระดับ 0.25% โดยภาพระยะสั้นสัญญาณค่าเงินเยนอ่อนต่อเนื่องเมื่อเทียบกับ USD และในวันที่ 19 ธ.ค. เช่นกัน แนะติดตามประชุมธนาคารกลางอังกฤษ คาดคงดอกเบี้ยที่ 4.75% 

ภาพการลงทุนในช่วงโค้งสุดท้ายของปี 67 นี้ น่าจะทรงตัวในกรอบแคบๆ แม้จะไม่มีปัจจัยใหม่ๆเข้ามาขับเคลื่อนตลาดมากนัก แต่ก็คาดจะมีแรงพยุงจากเม็ดเงินของกองทุนที่ได้ประโยชน์ทางภาษี (SSF, TESG) โดยเน้นในหุ้นขนาดใหญ่ ผสานกับการปรับพอร์ตของกองทุน Passive ตามดัชนีที่มีการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนของหุ้น เช่น FTSE Rebalancing ในปลายสัปดาห์นี้

รวมไปถึง ดัชนี SET50/100 Rebalancing ที่คาดจะประกาศหุ้นเข้าออกในสัปดาห์นี้เช่นกัน โดยสำหรับกลยุทธ์การลงทุนอาจเน้นเก็งกำไรหุ้นที่ได้รับการคัดเลือกเข้าดัชนีรอบใหม่ ส่วนการลงทุนระยะกลาง รอย่อสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่แนวโน้มกำไรปีหน้าขยายตัว 

ปัจจัยที่ต้องจับตา

16 ธ.ค. 67

• PMI ภาคการผลิตและบริการ ของ สหรัฐฯ & ยูโรโซน & ญี่ปุ่น & อังกฤษ 

17 ธ.ค. 67

• ยอดค้าปลีก สหรัฐฯ
• ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมสหรัฐฯ

18 ธ.ค. 67

• การประชุม กนง.
• การประชุม FED, 
• ยอดสร้างบ้าน สหรัฐฯ
• ใบอนุญาตการก่อสร้าง สหรัฐฯ 
• สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ สหรัฐฯ
• ดัชนี CPI ของยูโรโซน & อังกฤษ

หุ้นเด่นแนะนำ

SAWAD ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 45.00 บาท การขาดทุนจากรถยึดมีทิศทางที่ลดลงเรื่อยๆ โดยพบว่าราคารถยนต์มือสองไม่ได้ปรับลดลงมากแล้ว หนุนคุณภาพสินทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น ผสานกับสถานการณ์หุ้นกู้เริ่มมีสัญญาณที่ดีขึ้น คาดจะเป็นแหล่งเงินทุนที่ดีในการเร่งปล่อยสินเชื่อมากขึ้นในช่วงไตรมาส 4/67 โดยสรุปคาดจะหนุนให้กำไรไตรมาส 4/67 มีโอกาสปรับขึ้นทั้งจากไตรมาสก่อน และเทียบช่วงเดียวกันในปีก่อน ผสานกับคาด SAWAD จะกลับมาติด SET50 รอบนี้ เป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม

SGC ราคาเป้าหมาย 1.96 บาท คาดกำไรครึ่งหลังปี 67 จะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการเติบโตของโครงการ SG Finance+ ซึ่งเป็นการปล่อยสินเชื่อมือถือที่สามารถล็อกได้หากผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งจะทำให้ NPL Ratio อยู่ในระดับต่ำ ผสานกับการปลดล็อกการเพิ่มทุน จะหนุนให้ SGC ผ่อนคลายดอกเบี้ยจ่าย และมีเม็ดเงินเพิ่มเติมในการปล่อยสินเชื่อ หนุนปี 68 กำไรจะเติบโตแบบก้าวกระโดด 

MTC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 3/67 ที่ 1,491 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% จากเทียบช่วงเดียวกันในปีก่อน และขยายตัว 3% จากไตรมาสก่อน ทำจุดสูงสุดใหม่ แรงหนุนจากพอร์ตสินเชื่อที่ขยายตัว 3% จากไตรมาสก่อน และเติบโต 15% จากเทียบช่วงเดียวกันในปีก่อน ผสานกับคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับตัวดีขึ้น โดยหนี้ Stage 2 ลดลงสู่ระดับ 8% ของสินเชื่อรวม จาก 9% ในไตรมาส 2/67 และอัตราส่วน NPL ลดลงสู่ระดับ 2.82% จาก 2.88%

AP ราคาเป้าหมาย 11.5 บาท คาดกำไรไตรมาส 4/67 จะขยายตัวทั้งจากไตรมาสก่อน และจากเทียบช่วงเดียวกันในปีก่อนทำจุดสูงสุดของปี จากการรอโอน backlog ในไตรมาส 4 ที่สูงราว 1.18 หมื่นล้านบาท ผสานแผนเปิดโครงการใหม่ในไตรมาส 4/67 กว่า 13 โครงการ มูลค่าราว 1.8 หมื่นล้านบาท ส่วนภาพปี 2025 คาดกลับมาเติบโตได้ 9% โดย Valuation ปัจจุบันเทรด PE2025 ที่เพียง 4.8 เท่า ขณะคาดอัตราปันผลสูงราว 7% ต่อปี  

DOHOME ราคาเป้าหมาย 12 บาท แนวโน้มยอดขายสาขาเดิมในช่วงเดือน ต.ค. และ พ.ย. มีทิศทางขยายตัว หนุนโอกาส SSSG ในช่วงไตรมาส 4/67 พลิกกลับมาเป็นบวก แรงหนุนจากเงินเบิกจ่ายภาครัฐฯที่กลับมาเร่งตัวขึ้น ผสานการซ่อมแซมบ้าน หลังผ่านพ้นเหตุการณ์น้ำท่วมในช่วงไตรมาส 3/67 อีกทั้งยังคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นก็มีแนวโน้มขยายตัวขึ้น กว่าในช่วงไตรมาส 3/67 จากราคาเหล็กที่เริ่มมีเสถียรภาพมากขึ้น

AMATA คาดแนวโน้มกำไรไตรมาส 4/67 ยังคงขยายตัวได้ดี โดยประเมินยอดโอนที่ดินคาดจะสูงขึ้น โดยมี Backlog ล่าสุดสูงราว 1.94 หมื่นล้านบาท แรงหนุนจากความตึงเครียดระหว่างประเทศ คาดจะหนุนโอกาสการย้ายฐานการผลิตจากจีนและไต้หวันเข้าสู่ไทยมากยิ่งขึ้น นอกจากนี้ยังเห็นสัญญาณของอัตรากำไรขั้นต้นที่มีทิศทางที่ขยับสูงขึ้นเป็นแรงหนุนเพิ่มเติม

WHA ยังมีมุมมองเชิงบวกจากการลงทุนในไทยปี 67 ที่มีทิศทางที่ดีขึ้น สอดคล้องกับมูลค่า FDI ปี 66 ที่เติบโตกว่า 73% จากเทียบช่วงเดียวกันในปีก่อน โดยนักลงทุนจีนเข้ามาสูงสุด จากอุตสาหกรรม EV บริษัทตั้งเป้าปี 67 นี้ ธุรกิจโลจิสติกเพิ่มอีก 2 แสน ตร.ม. ธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม จะขยายเพิ่มอีก 2,070 ไร่ รวมทั้งจะมีการขยายสินทรัพย์เข้ากองทรัสต์รวม 2.13 แสน ตร.ม.