ราคาแซลมอนชะลอตัว

คอลัมน์ LIBERATOR Commodity Stock Ideas โดย วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ 

ราคาน้ำมันดิบในสัปดาห์ที่ผ่านมาขึ้นเล็กน้อย (+1%) ขานรับ OPEC ที่เลื่อนแผนการเพิ่มกำลังผลิตออกไป ผสานความคาดหวังทรัมป์อาจดำเนินมาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดขึ้นต่ออิหร่านและเวเนซุเอล่า อย่างไรก็ดีราคาน้ำมันลดช่วงบวกในท้ายสัปดาห์จากการผ่อนคลายแรงกดดันจากพายุเฮอร์ริเคน ส่วนด้านส่วนต่างน้ำมันก๊าซโซลีน, ดีเซล และน้ำมันเครื่องบิน ชะลอลง ขณะที่ส่วนต่างปิโตรเคมี ฟื้นราว +4%w-w โดยเฉพาะราคา HDPE ที่ค่อยๆขยับขึ้น โดยยังคงประเมินกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี อาจรอกลับมาเก็งกำไรหลังรายงานผลประกอบการ 3Q24 ที่อ่อนแอแล้ว

ด้านราคาสินค้าเกษตร พบว่า ราคามะพร้าว ยังขึ้นต่อเนื่อง โดยล่าสุด +7%w-w เช่นเดียวกับราคาปาล์มดิบ +3.7% ส่วนราคายาง ขึ้นเล็กน้อยราว +1.2% โดยยังแนะติดตามประเด็น EUDR คาดชัดเจนเดือนนี้
 

ส่วนราคาเนื้อสัตว์ สัปดาห์ที่ผ่านมาค่อนข้างทรงตัว ทั้ง หมู, ไก่ และกุ้ง ขณะที่ราคาปลาแซลมอน กลับมาชะลอครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา ประเด็นนี้อาจเป็นแรงหนุนเชิงบวกต่อผู้ประกอบการร้านอาหารที่ใช้แซลมอนเป็นวัตถุดิบหลัก เช่น MAGURO

BDI +8.5% เริ่มฟื้นตัว ตอบรับตัวเลขเศรษฐกิจจีนที่โดดเด่น และมาตรการกระตุ้นของจีนที่ทยอยออกมาต่อเนื่อง ส่วนด้านดัชนีเรือตู้ ยังบวกต่ออีก 28 จุด ทำจุดสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ เป็นบวกต่อ RCL

หุ้นแนะนำ 

• Commodity Pick : MAGURO
• ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (22.00บาท)
• คาดกำไร 3Q24 ที่ 28 ล้านบาท (+114%q-q, +45%y-y) จากการขยายสาขาต่อเนื่อง โดยสิ้น 3Q24 มีสาขาทั้งสิ้น 32 สาขา (+5 สาขา q-q) 
• ราคาปลาแซลมอน ปรับตัวลง -27%q-q ตามผลของฤดูกาล คาดหนุนอัตรากำไรขั้นต้นสู่ระดับ 44% (+141bps q-q)
• แนวโน้มกำไร 4Q24 ยังเด่นต่อ จากการขยายสาขาเพิ่มอีก 6 สาขา รวมทั้งการเตรียมเปิด Brand ใหม่ คือ TONKATSU AOKI ในเดือน ธ.ค.

เครดิต : Liberator Securities