ราคาหุ้น KTB เช้านี้ (20 เม.ย. 66) ปรับตัวบวก 5.39% เพิ่มขึ้น 0.90 บาท มาอยู่ที่ 17.60 บาท มูลค่าซื้อขาย 639.95 ล้านบาท
บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กรุงศรี พัฒนสิน ระบุในบทวิเคราะห์ว่า ผลประกอบการไตรมาส 1/66 ของธนาคารกรุงไทย KTB ออกมาดีตามคาด โดยกำไรสุทธิของ KTB ในไตรมาส 1/66 อยู่ที่ 1 หมื่นล้านบาท ปรับเพิ่มขึ้น 24% qoq และ15% yoy โดยผลประกอบการเป็นไปตามประมาณการของตลาด
ทั้งนี้ กำไรที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งของ KTB มีสาเหตุหลักมาจาก NIM ที่เพิ่มขึ้นถึง 56bps จาก 2.44% ในไตรมาส1/65 เป็น 3.00% ในไตรมาส 1/66
เนื่องจากมีการขึ้นดอกเบี้ย M-rate ต่อเนื่องตาม ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) ที่ปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายจากระดับที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ 0.50% ในไตรมาส 3/65 มาเป็น 1.75% ในไตรมาส 1/66
ขณะที่สัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) จะลดลง แต่ KTB มีการตั้งสำรองหนี้เสียเพิ่มขึ้น 8.1 พันล้านบาทในไตรมาส 1/66 (+8% qoq, +48% yoy) เนื่องจากผู้บริหารดำเนินกลยุทธ์แบบระมัดระวังตามความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจที่ยังมีความไม่แน่นอนสูงและเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตามแนวโน้มกำไรมีทิศทางเติบโตอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง ทาง บล.กรุงศรี คาดว่ากำไรของ KTB จะเติบโตอย่างมาก yoy เพราะได้อานิสงส์จาก NIM ที่เพิ่มขึ้น โดยมองกำไรสุทธิน่าจะอยู่ที่เฉลี่ยประมาณไตรมาสละ 1 หมื่นล้านบาทในปีนี้เทียบกับราว 8 พันล้านบาทในปีที่แล้ว
ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" จากแนวโน้มกำไรที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง และราคาหุ้นยังมี upside ประเมินราคาเป้าหมายที่ 23 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.8 เท่า