SET Index แกว่ง Sideway กรอบ 1150-1180 จุด รอความชัดเจนนโยบายทรัมป์

นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน บริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ จำกัด (Liberator) ประเมินภาวะตลาดหุ้นไทยวันนี้ 1 เมษายน 2568 ว่า เริ่มเข้าสู่เดือนเมษายน คาดการลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกยังคงผันผวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งประเด็นที่ทั่วโลกรอคอย คือ ความชัดเจนของการประกาศภาษีตอบโต้จากทรัมป์ ที่จะออกมาในวันที่ 2 เมษายน นี้

โดยคาดจะเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางตลาด ซึ่งหากว่าท้ายที่สุด ทรัมป์ ไม่ได้ประกาศมาตรการที่เข้มงวดเกินไปนัก ก็อาจจะเห็นแรงเก็งกำไรได้ในช่วงต้นเดือน เนื่องจากช่วงที่ผ่านมาตลาดก็ย่อตัว ลดความเสี่ยงกับปัจจัยดังกล่าวไปในระดับหนึ่งแล้ว 

ด้านปัจจัยภายในประเทศนั้น ทางฝ่ายคาดการณ์ SET Index ในเดือนเมษายนยังอยู่ในช่วงของการพยายามสร้างฐาน ฟื้นความเชื่อมั่น โดยกรอบการลงทุนคาดผันผวนในช่วง 1,100 - 1,200 จุด โดยในช่วงแรกอาจยังได้รับผลกระทบจากอาฟเตอร์ช็อกของเหตุการณ์แผ่นดินไหว

ขณะที่ในช่วงกลางเดือนจะเริ่มเห็นการทยอยรายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 1/2568 และการขึ้นเครื่องหมาย XD ของหลายบริษัทใหญ่ ซึ่งอาจเป็นประเด็นที่เพิ่มความผันผวนให้ตลาด อย่างไรก็ดี เชื่อว่าตลาดยังรอคอยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมซึ่งคาดทยอยออกมาในเดือนนี้ เช่น มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศและมาตรการหนุนภาคการบริโภค

ผสานกับ Valuation ของ SET ที่อยู่ในระดับที่ไม่แพง (P/E 12.4 เท่า) อาจจะเป็นปัจจัยที่เข้ามาช่วยจำกัด Downside risk ได้บ้าง โดยสำหรับหุ้นเด่นในเดือนนี้ ทางฝ่ายแนะนำทยอยสะสม ADVANC, BTG, HMPRO และ MONO 

ปัจจัยที่ต้องจับตา

01 เม.ย.68

• PMI ภาคการผลิตไทย & สหรัฐฯ & ยูโรโซน & ญี่ปุ่น
• ISM ภาคการผลิตของ US, CPI ยูโรโซน
• Caixin PMI การผลิตจีน

02 เม.ย.68

• การจ้างงานภาคเอกชน สหรัฐฯ จาก ADP, คำสั่งซื้อ
• ภาคโรงงาน สหรัฐฯ
• ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน สหรัฐฯ
• สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ สหรัฐฯ

หุ้นเด่นแนะนำ

ADVANC (ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 300.00)

• คาดแนวโน้มธุรกิจยังคงขยายตัวดี ท่ามกลางภาวะการแข่งขันของกลุ่มที่ผ่อนคลายมากยิ่งขึ้น ซึ่งช่วยหนุนให้รายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) มีแนวโน้มปรับขึ้นต่อเนื่อง
• การประมูลคลื่นความถี่ในช่วงไตรมาส 2/2568 คาด ADVANC จะไม่ได้เร่งซื้อคลื่นมากมายนัก ดังนั้น จึงคาดว่า ADVANC ยังคงจ่ายปันผลที่สม่ำเสมอราว 4% ต่อปี