ดัชนีเรือตู้สูงสุดรอบ 3 เดือน

คอลัมน์ LIBERATOR Commodity Stock Ideas โดย วิจิตร อารยะพิศิษฐ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ 

สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาน้ำมันดิบโลกย่อตัวราว -2% ตอบรับแนวโน้มที่ FED จะลดดอกเบี้ยที่ช้ากว่าคาดเดิม ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการน้ำมันดิบในช่วงปีหน้าลดลงด้วย ส่วนด้านราคาพลังงานอื่นๆ เช่น ก๊าซ และถ่านหิน ก็ย่อตัวราว -5.5%w-w และ -2.6% ตามลำดับ ด้านส่วนต่างน้ำมันก๊าซโซลีน และส่วนต่างน้ำมันเครื่องบินย่อเช่นกัน ขณะที่ส่วนต่างดีเซลปรับขึ้นเล็กน้อย +1.6%w-w ทิศทางเดียวกับส่วนต่างปิโตรเคมีทั้งสายโอเลฟินส์และอะไรเมติกส์ฟื้นตัวแต่ยังมาจากขาต้นทุนที่ลดลง ขณะที่ราคาขายปิโตรยังแค่ทรงตัว โดยสรุปอาจเก็งกำไรหุ้นโรงกลั่นที่มีดีเซลมาก 

ส่วนด้านราคาสินค้าเกษตรส่วนใหญ่ย่อตัว นำโดย ราคาปาล์มดิบ (CPO) -7.4%, น้ำตาล -5.8%, ยางพารา -4.7% และข้าวสาลี -3.5% ขณะที่กลุ่มเนื้อสัตว์ พบว่าราคาหมูและไก่ ยังทรงตัว ส่วนราคาภุ้งและราคาปลาแซลมอนปรับขึ้น +3.4% และ +3.8% ตามลำดับ ดังนั้นอาจต้องระวังกลุ่มที่ใช้กุ้งและปลาแซลมอนเป็นวัตถุดิบหลัก

สำหรับดัชนีค่าระวางเรือสัปดาห์ที่ผ่านมายังย่อต่อเนื่อง -5.8%w-w ทำจุดต่ำสุดในรอบปีครึ่ง ตามภาพรวมเศรษฐกิจจีนที่ยังฟื้นตัวช้า เพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นเรือเทกอง ขณะที่ดัชนี Container Index ยังคงเดินหน้าทำจุดสูงสุดในรอบ 3 เดือน ดังนั้นสำหรับกลุ่มนี้แนะเก็งกำไรหุ้นเรือตู้ (RCL) ขณะที่ยังแนะหลีกเลี่ยงการลงทุนในกลุ่มเรือเทกอง (PSL, TTA) 

หุ้นแนะนำ :

Commodity Pick : RCL ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (30.00 บาท)

• คาดปริมาณการขนส่งสินค้าในช่วง 4Q24 ยังเร่งตัวขึ้น จากการเข้าสู่ช่วงเทศกาลเฉลิมฉลอง ผสานกับการขยายเส้นทางเพิ่ม (อินเดีย, ตะวันออกกลาง) รวมทั้งยังมีการบริหารกองเรือและต้นทุนที่ดี ส่วนด้านดัชนี Container Index ล่าสุดขึ้นทำจุดสูงสุดรอบ 3 เดือน เพิ่มแรงบวก
• ขณะที่ Valuation อยู่ในระดับที่ไม่แพง โดยยังซื้อขายต่ำกว่า Book value ถือเป็นโอกาสในการค่อยๆสะสม
   

เครดิต : Liberator Securities